国潮起·万物生——2023科技国潮产业大会

《2023国潮品牌上市公司百强榜》详细解读,业内首个国潮指数发布

观潮新消费国潮榜单2023-11-30 09:30 品牌
国潮是中国产业升级和大国崛起的明证,国潮品牌的蓬勃发展是中国经济进入高质量增长时代的明证。

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来源|观潮研究院

2000-2019年是中国经济增长的黄金20年。据国家统计局数据,2000-2019年GDP同比增速6%-15%;复盘过去20年,居民消费支出占GDP比重大约在34%-47%,一直维持较高的增速水平。

随着经济基础逐步夯实,新一代年轻人对国家和民族形成强烈的民族认同与文化自信,再叠加中国完备供应链下的科技创新,国潮起,万物生,占据了天时地利人和!

国潮是中国产业升级和大国崛起的明证,国潮品牌的蓬勃发展是中国经济进入高质量增长时代的明证。

国潮指数发布:创新评价体系

当国潮从标签概念走向产业落地,国潮品牌成为“产业品牌化,品牌产业化”的核心要素,有鉴于此,我们率先通过上市公司标的推出国潮指数评价体系。

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我们从业绩表现、ESG指数、渠道数量、传承与创新以及品牌影响力多维度进行综合评估,形成并首次提出【国潮指数】评价体系,以期对以中国大消费领域上市企业为主体的中国品牌进行客观、全面的国潮力评价。

《2023国潮品牌上市公司百强榜》出炉

以【国潮指数】为基础,我们从6000余家上市企业中选择了10大行业近300家大消费企业进行了详尽的分析,最终观潮新消费·中国国家品牌网·新财富联合发布了《2023国潮品牌上市公司百强榜》。

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这份榜单不仅仅是一份排名,更是对庞大而多元的大消费行业的一次全面洞察。百强企业代表着卓越的管理、创新的思维、文化的传承、对可持续发展的承诺,以及对社会责任的担当。通过这份榜单,我们可以窥见大消费行业的未来走向,描绘出这个行业的脉络和新的商业格局。

上榜企业基本面

《2023国潮品牌上市公司百强榜》涵盖8大行业,其中食品饮料占比最高,为38%,其中有11家白酒企业。其次,有19家企业来自家居家电行业,其中美的、格力、海尔、老板、科沃斯综合排名靠前,均在TOP20之内;交通出行企业占比也较高,共12家企业上榜,其中以长城汽车、广汽集团为代表的整车制造商占多数。

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总部位于一线城市的企业共有24个,其中北京7家,上海8家,广州5家,深圳4家。从地理位置分布来看,作为经济中心的华东地区占半数,共50家,其中浙江共有15家企业上榜,占比最高;杭州有10家,独占鳌头。东北地区也有两家企业上榜,均来自黑龙江,分别是农产品企业北大荒和乳制品企业中国飞鹤。西北地区也有一家企业上榜,是来自陕西西安的美妆个护企业巨子生物。

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从市值情况来看,百强榜单中市值在百亿以下的企业共有5家,千亿级别共有26家,500-1000亿的共有15家,100-500亿的共有53家。市值过万亿的企业仅有贵州茅台一家,比亚迪、宁德时代跌出万亿阵营。

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十强表现

在本次《2023国潮品牌上市公司百强榜》中,前十强来自食品饮料、消费电子、家居家电、医药生物行业,其中食品饮料占比最高,共有6家,除中国飞鹤外均为白酒企业。

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前十强企业的市值和营收得分均为满分,其中贵州茅台市值最高,超过2万亿;美的集团2022年营收最高,约为3457亿元;有6家在净利率上取得满分,其中贵州茅台净利率最高,约为52.68%;8家企业在ROE(净资产收益率)上取得满分,其中山西汾酒最高,约为44.31%;6家企业市盈率在合理范围内,二级市场对企业的认知与企业发展状态较为匹配。

从研发投入占比情况来看,安克创新和以岭药业2022年研发费用投入占比最高,分别为7.58%和7.14%,是前十强中仅有的两家研发投入占比超过5%的企业。值得一提的是,美的集团、格力电器两家电器企业虽然研发投入占比不高,但投入金额十分庞大,分别为126.19亿元和64.3亿元。

从渠道方面分析,前十强中有3家企业线上线下渠道布局十分成熟,取得满分,分别是五粮液、格力电器和美的集团。

此外,消费电子品牌安克创新虽然在国内渠道布局实力不如其他行业龙头企业成熟,但出海业务遥遥领先。年报显示,安克创新深耕亚马逊和其他海外线上渠道,同时旗下六大品牌Anker(安克)、 soundcore(声阔)、 eufy(悠飞)等均设有品牌独立站。2022年,安克创新线上业务创收94.53亿元,占总营收入比66.34%。

在线下渠道布局上,安克创新正努力摆脱跨境电商企业的身份,而将自己定位于一个消费电子研发大厂。目前,安克创新合作的线下零售门店超过4万家,主要为全球性零售卖场、区域性大型零售卖场、独立3C商店等,辐射北美、欧洲、中东、澳大利亚等地区。

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就ESG指数而言,前十强中有8家企业获得A及A以上评级(万得ESG评级),这8家企业在环境治理、公司发展上均有更长远的规划。

从文化传承与创新角度来看,拥有百年传承的山西汾酒、五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份也在不断探寻新的发展路径。无论是看过去还是看未来,它们都是值得重点关注的标杆案例。

业绩表现

从营收情况来看,《2023国潮品牌上市公司百强榜》中,2022年营收规模在100-500亿元的企业占多数,共45家;在100亿元以下的企业为其次,共33家;过千亿的共有13家,其中包括7家汽车交通企业、3家家用电器企业、1家智能家居企业、1家白酒企业和1家乳制品企业。

上汽集团、比亚迪、美的集团、宁德时代、海尔智家、小米位列前六,营收均超过2000亿元。

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百强企业的2022年平均净利率为14.5%,其中食品饮料、美妆个护、医药生物行业的平均净利率高于整体平均值,均在15%以上。尤其在食品饮料行业中,得益于强劲的渠道管理能力、品牌溢价和文化价值,白酒企业的平均净利润在32%左右,其中贵州茅台净利率最高,约为52.68%。在综合排名中,爱美客净利率65.38%、贵州茅台52.68%、巨子生物42.17%,位列三甲。

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从研发投入来看,上市百强的2022年平均研发投入占比约为3.06%,交通出行、消费电子行业的研发投入占比超过5%。科大讯飞(16.55%)、北汽蓝谷(13.13%)、海康威视(11.8%),三家企业研发投入占比超过10%。

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在百强榜中,研发投入金额前十名包含6家交通出行企业与4家家居家电企业,其中7家企业研发投入金额超百亿,上汽集团与比亚迪金额超两百亿,行业平均研发投入遥遥领先。

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总体而言,面对日益复杂的市场竞争环境,创新和研发在企业发展中的地位日益突出,助力企业在市场竞争中脱颖而出。

从ROE(净资产收益率)的表现情况来看,百强平均ROE约为18.08%,食品饮料、家居家电、美妆个护行业的平均ROE高于平均值。

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从PE(市盈率)的表现情况来看,百强平均市盈率约为26.52,其中50家企业PE值在合理范围内,不存在高估或低估情况。

ESG也是我们关注的焦点。根据万得ESG评级,获得A及A以上评级的共有54家。对于上市企业来说,从仅仅关注业绩,到将推动社会进步、带动供应链上下游协同发展、增强企业内部治理能力纳入公司的发展战略中来,是中国上市企业未来发展的必经之路。

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渠道表现

涪陵榨菜、上海家化等传统企业仍将线下渠道作为主要售卖通道,通过连锁店、专卖店、企业合作等形式完成布局。同时,传统企业也在不断增进营销布局,将线下营销场景布局不断渗透,覆盖住宅、写字楼、商超等多个场景。利用线下渠道融合体验、互动为一体的优势,传统企业加速消费者的决策链路,实现快速转化。

同时,以贝泰妮为代表的年轻企业则热衷于线上布局。公开资料显示,贝泰妮的天猫、京东、抖音累计粉丝数量超过2500万,2023年上半年其线上渠道实现收入17.43亿元,占总收入比重为73.92%。同时,贝泰妮的线上渠道还包括私域流量等。

渠道得分满分的企业共有11家,均为深耕各行业多年的龙头企业。

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以伊利股份为例。在渠道布局上,伊利采取了多级分销模式,在全国建立大区,每个大区都有成熟的“分销商——经销商——零售商”体系。同时,伊利还在特定产品上采用直销模式,积极筹建直销网络。

今年9月,伊利金领冠借新品发布之势,推出新的渠道模式——DTB模式。DTB新模式下金领冠与渠道经销商合作更为紧密。消费者通过门店下单后,由厂家直供终端,一方面提高门店响应速度,优化消费者购买体验,另一方面能够帮助品牌更加明确市场供应量与需求量,助力构建稳定的市场环境。

传承与创新

从文化传承角度来看,《2023国潮品牌上市公司百强榜》中有23家传承超百年的企业,其中包括11家白酒企业和4家中药企业。值得一提的是,山西汾酒、五粮液、今世缘、古井贡酒、舍得酒业、珍酒李渡、口子窖、迎驾贡酒等8家白酒企业均承载着千年的文化传承。在庞大的酒舞台上,这7家酒企将古老的白酒文化从千年前传承至今,并不断与时俱进,带领整个白酒行业让古老文化继续绵延。

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此外,榜单中包括10家成立时间在20年以内的新生力量,其中成立仅12年的宁德时代一枝独秀,营收和市值均超过千亿;同样成立12年的安克创新营收和市值超过百亿。

一些确定性的结论

通过对榜单的分析拆解,我们得出一些确定性的结论:

1、“民以食为天”,放之四海而皆准,未来有科技加持的美食品牌依然大有可为;

2、从古至今,药和酒产业长青,拥有千百年传承,颠扑不破;

3、中国供应链成熟完备带来产业红利,中国智能家居家电品牌全球领先;

4、新能源汽车彻底改写全球汽车产业竞争格局,是中国制造与科技创新引领全球价值链高端的明证;

5、执行业牛耳者,不管是老字号还是新品牌,无一不是线上线下并重,全渠道开花;

6、市值和营收均过千亿的品牌,完全匹配消费者心智预期,名副其实。

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总体而言,国潮品牌上市公司百强不仅仅是企业成就的一次集中呈现,更是对大消费行业创新与进步的集体见证。这些企业引领着行业的未来,不仅关注于商业的成功,更致力于塑造一个更加可持续和繁荣的未来。

在全球化的时代,中国市场的崛起为大消费企业提供了巨大的机遇,同时也要求企业在竞争中不断求实、求新。我们对这些企业的期待不仅仅是在竞争中脱颖而出,更要能够与市场深度融合,起到产业引领的重要作用,持续创造价值。

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