天图投资通过港交所上市聆讯,冲击“消费PE第一股”

观潮新消费新IPO2023-09-18 09:58 资本
或将成为首家赴港上市的内地PE机构。如此次成功登陆港交所上市,天图投资将成为首家“新三板+港股”两地挂牌创投机构,也将是首家赴港上市的内地PE机构。

9月17日,深圳市天图投资管理股份有限公司通过港交所上市聆讯。

据公开资料,天图投资2015年11月挂牌新三板,在2022年6月30日首次递表港交所,当年11月通过聆讯后,没有如期成功IPO,2023年2月上市进展显示为“失效”。

今年3月,天图投资重新递表港交所拟申请主板上市。如此次成功登陆港交所上市,天图投资将成为首家“新三板+港股”两地挂牌创投机构,也将是首家赴港上市的内地PE机构。

天图投资官网信息显示,天图投资创始于2002年,注册地位于深圳市福田区沙头街道天安社区。公司是中国首家专注于消费领域的创投机构,所投项目涵盖了创新消费、新型零售、消费金融三大消费升级方向。投资案例包括奈雪的茶、小红书、百果园、周黑鸭、鲍师傅、三顿半、茶颜悦色、钟薛高、江小白等耳熟能详的知名消费品牌。因此,作为老牌PE机构,天图投资也被称为“消费PE第一股”。

截至2023年3月31日,该公司共计管理8只人民币基金及3只美元基金,总资产管理规模约人民币255亿元。

根据灼识谘询的资料,自2020年至2022年,天图投资在中国消费行业的投资项目数量排名所有私募股权投资者中第三,仅次于腾讯投资和红杉中国,同期,在所有专注于消费的私募股权企业中排名第一。截至2022年12月31日,天图投资总资产管理规模为251亿元,在中国超过7000名私募股权投资者中排名130+,在中国超过20家专注于消费的私募股权企业中排名第二。

招股书显示,2020年-2022年,天图投资的收入分别为0.39亿元、0.35亿元和0.46亿元,投资收益分别为11.57亿元、4.60亿元和3.77亿元,相应的净利润分别为9.20亿元、6.64亿元和7.49亿元。

数据显示,2020年-2022年,天图投资经营活动产生的现金流量净额分别为9.32亿元、-7.91亿元和-2.15亿元。公司表示,2021年及2022年经营活动的现金流出净额主要归因于以公允价值计量的联营公司的权益增加。

天图投资报告期内业绩呈现明显波动,总收入和投资收益以及持续经营业务的利润呈下滑态势。

对此,天图投资解释称,2021年收入减少,主要是由于公司的部分在管基金开始退出投资,且于退出期或投后期间根据相关基金管理协议从我们的基金中收取的管理费较少。而2022年收入增加,主要是因为天图兴南自2021年12月31日起成为未并基金,因此,其于2022年产生的基金管理费用在公司的收入中呈列。

与此同时,天图投资近年来现金流创造能力也存在较大波动,多个年份呈流出状态。

财报数据显示,2020年-2022年,天图投资经营活动产生的现金流量净额分别为9.32亿元、-7.91亿元和-2.15亿元。公司表示,2021年及2022年经营活动的现金流出净额主要归因于以公允价值计量的联营公司的权益增加。

2020年-2022年,天图投资投资活动产生的现金流量净额分别为-1.35亿元、-3.11亿元和2.03亿元。天图投资称,截至2020年12月31日止年度的投资活动的现金流出净额主要归因于用于收购附属公司(包括优诺中国,以及东君乳业的若干业务相关资产)的现金净额;及购买主要用于乳制品业务的物业、设备、无形资产及其他非流动资产。截至2021年12月31日止年度的投资活动的现金流出净额主要归因于直接投资业务项下的额外投资。

截至2022年末,天图投资累计投资共222家投资组合公司,其中仅11家公司成功上市,包括奈雪的茶、周黑鸭等知名企业,而德州扒鸡、锅圈食品等公司仍处于IPO进程中。

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